Les prix du HRC importé dépassent ceux des États-Unis

May 03, 2024

Prix ​​internationaux de l’acier

Écrit par David Schollaert

31 août 2023

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Les bobines laminées à chaud nationales (HRC) sont désormais moins chères que les bandes chaudes importées, car les étiquettes américaines ont chuté davantage et plus rapidement que les produits offshore, selon la dernière analyse des prix étrangers et nationaux de SMU.

La prime HRC nationale détenue par rapport aux matériaux importés depuis la mi-février s'est inversée, la bande chaude offshore étant désormais près de 3 % plus chère que le produit américain.

Depuis février, les bandes chaudes américaines étaient nettement plus chères que les importations, atteignant un sommet à la mi-avril et faisant grimper leur prime à 23 % en moyenne. Les importations sont désormais plus chères, étant donné que les étiquettes américaines ont chuté de 165 dollars la tonne (8,25 dollars le cwt) depuis la mi-juillet, tandis que les produits offshore n'ont baissé en moyenne que de 11 dollars la tonne sur la même période.

Les étiquettes HRC aux États-Unis, à une moyenne de 725 dollars par tonne nette cette semaine, ont diminué de 25 dollars par rapport à la semaine précédente, tombant à leur plus bas niveau depuis la première semaine de janvier. Les prix intérieurs sont désormais en baisse de 435 dollars la tonne depuis leur sommet de cette année à 1 160 dollars la tonne en avril.

Les prix à l’étranger ont également diminué depuis avril, mais les baisses ont été moins prononcées. Cela a provoqué l’inversion de l’écart entre les prix à l’importation et les prix intérieurs.

Le hot band national est désormais 2,6 % moins cher que le matériel étranger. C'était 15 % plus cher il y a à peine six semaines.

SMU utilise le calcul suivant pour identifier l'écart théorique entre les prix HRC étrangers (livrés aux ports américains) et les prix HRC nationaux (usines nationales FOB) : Notre analyse compare l'indice hebdomadaire SMU US HRC aux indices hebdomadaires CRU HRC pour l'Allemagne, l'Italie, et les ports d'Asie de l'Est et du Sud-Est. Il ne s’agit que d’un calcul théorique, car les coûts d’importation peuvent varier considérablement, influençant ainsi la véritable répartition du marché.

En tenant compte des coûts de transport, de la manutention et de la marge du négociant, nous ajoutons 90 $ par tonne à tous les prix étrangers pour fournir un prix CIF approximatif dans les ports américains à comparer au prix HRC national de SMU. Les acheteurs doivent utiliser notre chiffre de 90 $ par tonne comme référence et l’ajuster à la hausse ou à la baisse en fonction de leurs propres frais d’expédition et de manutention. Si vous importez de l'acier et souhaitez partager vos réflexions sur ces coûts, nous apprécions votre avis à [email protected].

Au jeudi 31 août, le prix du CRU Asian HRC était de 517 $ la tonne, en baisse de 9 $ la tonne par rapport à la semaine précédente. En ajoutant un droit de douane de 25 % et des coûts d'importation estimés à 90 $ la tonne, le prix du HRC asiatique livré aux États-Unis est d'environ 736 $ la tonne. La dernière moyenne SMU laminée à chaud pour les matériaux nationaux est de 725 $ la tonne.

Désormais 11 dollars moins cher la tonne, le HRC produit aux États-Unis a théoriquement perdu sa parité avec l'acier importé d'Asie.

Les prix italiens du HRC ont légèrement baissé d'une semaine à l'autre (WoW), baissant de seulement 1 $ la tonne à 644 $ la tonne cette semaine. Après avoir ajouté les coûts d'importation, le prix à la livraison du HRC italien est d'environ 734 dollars la tonne.

Le HRC national est désormais théoriquement 9 $ la tonne moins cher que le HRC italien importé. On est bien loin de la fin mars, où les étiquettes américaines coûtaient 260 dollars la tonne de plus que celles des bandes chaudes italiennes importées.

Le dernier prix de CRU pour le HRC allemand a augmenté la semaine dernière, en hausse de 20 $ la tonne WoW à 671 $ la tonne. Après avoir ajouté les coûts d'importation, le prix à la livraison du HRC allemand est d'environ 761 dollars la tonne.

Le HRC national est désormais théoriquement 36 $ la tonne moins cher que le HRC allemand importé. Cela représente un swing WoW de 45 $ la tonne et un changement de 269 $ la tonne par rapport à fin mars, lorsque le groupe chaud allemand était 20 % moins cher que le produit américain.

Figure 4 compare les quatre indices de prix. Le graphique de droite effectue un zoom avant pour mettre en évidence la différence de prix entre le deuxième trimestre de cette année et aujourd'hui.

Notes : Le transport est important pour décider s’il faut importer de l’acier étranger ou l’acheter auprès d’une usine nationale. Les prix intérieurs sont référencés FOB usine de production, tandis que les prix étrangers sont CIF port (Houston, NOLA, Savannah, Los Angeles, Camden, etc.). Le fret intérieur, depuis une usine nationale ou depuis le port, peut avoir un impact considérable sur la compétitivité de l'acier national et étranger. Il est également important de prendre en compte les délais de livraison. Sur la plupart des marchés, l’acier national sera livré plus rapidement que l’acier étranger.